La banque du Vatican lance deux nouveaux indices boursiers conformes aux principes catholiques. (12/02/2026)
D'Edgar Beltran sur The Pillar :
L’IOR a lancé deux indices d’investissement éthiques « conçus pour servir de référence aux investissements catholiques dans le monde entier ».
L’Institut pour les œuvres de religion a lancé mardi deux indices d’investissement éthiques « conçus pour servir de référence [de point de repère] pour les investissements catholiques dans le monde entier ».
Les deux indices de référence actions, le Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles et le Morningstar IOR US Catholic Principles, ont été développés avec Morningstar, un fournisseur de services financiers américain, et visent à offrir un indice de référence éthique aux investisseurs.
Ce lancement est le dernier d'une série d'initiatives de l'IOR, communément appelée la banque du Vatican, qui s'est imposée ces dernières années comme l'organe financier le plus performant du Vatican, suite à des années de réformes initiées par le pape François visant des investissements éthiques et la transparence.
Selon un communiqué de l'IOR daté du 10 février, les indices « sont construits selon les meilleures pratiques du marché et conformément aux critères éthiques catholiques, et sont conçus pour servir de référence aux investissements catholiques dans le monde entier ».
« Cette initiative renforce encore l’alignement entre les paramètres de référence utilisés par l’Institut et sa politique d’investissement, élaborée conformément à la doctrine sociale de l’Église, et s’inscrit dans le cadre de l’engagement plus large de l’IOR à garantir que son processus d’investissement soit pleinement conforme aux principes éthiques catholiques », ajoute le communiqué.
Les deux indices sont composés de 50 sociétés, toutes des sociétés à moyenne et grande capitalisation que l'IOR considère comme « pleinement conformes à la politique d'investissement de l'IOR et conçues pour intégrer les développements futurs de l'approche de l'Institut en matière d'investissement catholique éthique ».
Cette annonce fait suite à des années de travail au sein du Vatican pour promouvoir une politique d'investissement éthique après plusieurs scandales et des tensions latentes entre les institutions financières.
En 2021, Libero Milone, ancien auditeur général du Vatican, a déclaré dans une interview que le Saint-Siège avait investi des fonds dans une société pharmaceutique produisant une contraception d'urgence, la « pilule du lendemain », mais avait vendu ses parts dans la société lorsque l'auditeur du Vatican a signalé l'investissement aux hauts responsables de l'Église.
Quelques mois seulement après un rapport interne accablant de l'Autorité de surveillance financière et d'information sur la gestion anémique des risques et les politiques d'investissement de l'APSA, l'organisme de gestion des investissements du Saint-Siège, le pape François a créé en 2022 un Comité pour les investissements.
Selon la constitution apostolique de François sur la curie romaine, le comité est chargé de « garantir le caractère éthique des investissements mobiliers du Saint-Siège conformément à la doctrine sociale de l’Église et, en même temps, leur rentabilité, leur adéquation et leur gestion des risques », et vraisemblablement d’éviter la répétition de scandales liés à des investissements contraires à l’éthique .
La même année, François ordonna que tous les investissements de la Curie soient placés sous l’administration de l’IOR et que l’IOR exerce « exclusivement » le rôle de « gestionnaire et dépositaire des biens mobiliers du Saint-Siège et des institutions qui lui sont liées ».
Le pape Léon XIII a abrogé ce décret l'an dernier. Cependant, The Pillar a déjà rapporté que le Comité des investissements est devenu une source de tensions avec la direction d'autres institutions financières et départements, selon plusieurs responsables de la Curie, notamment l'APSA, le Secrétariat à l'économie et l'Institut pour les œuvres de religion.
« Le comité était censé combler les lacunes internes d’APSA », a déclaré un haut responsable financier au journal The Pillar l’an dernier. « Il fallait clarifier les secteurs et les types de projets dans lesquels l’Église peut – ou non – s’impliquer. »
« Au contraire, il est devenu un véritable centre de pouvoir. Le comité ne donne pas de conseils, il oriente bien souvent des investissements spécifiques – de manière positive – c’est-à-dire qu’il ordonne la réalisation d’un investissement particulier de sa propre sélection, sans donner d’avis sur les choix judicieux des autres. »
Selon le rapport annuel 2024 de la banque , publié le 11 juin, l'IOR a enregistré un bénéfice net de 32,8 millions d'euros (près de 38 millions de dollars), en hausse par rapport aux 30,6 millions d'euros (35 millions de dollars) de 2023.
Ce résultat a permis à la seule banque commerciale du Vatican de verser un dividende de 13,8 millions d'euros (15,8 millions de dollars), que le pape François a intégralement consacré à des projets caritatifs.
Dans son rapport annuel, le président de la banque, Jean-Baptiste de Franssu, a déclaré : « Il est important de noter qu’en l’absence d’un prêteur en dernier ressort au Vatican pour faire face à d’éventuelles crises de marché à court terme et en l’absence de lois sur la garantie des dépôts, IOR a adopté une politique de dividendes prudente. »
« Cela permet à IOR de disposer d’un niveau de capital suffisant pour assurer la pérennité de ses opérations et la protection de ses clients », a déclaré de Franssu.
Le chiffre de 2024 était légèrement supérieur à celui de 2023, année où l'IOR avait fixé un dividende de 13,6 millions d'euros (15,6 millions de dollars).
Chaque année, l'IOR publie sa marge d'intermédiation, soit la différence entre les intérêts perçus et les intérêts versés aux clients. En 2024, cette marge s'élevait à 51,5 millions d'euros (59 millions de dollars), soit une hausse de 3,6 % par rapport à 2023.
La banque publie également chaque année son ratio de fonds propres de catégorie 1, une norme internationale mesurant la liquidité et l'exposition au risque institutionnel des établissements financiers. Le ratio minimal requis par les banques internationales est de 6 %. Pour les grandes banques américaines, ce ratio se situe généralement entre 13 % et 17 %.
En 2024, le ratio Tier 1 de l'IOR était de 69,4 %, contre 59,8 % en 2023.
« La robustesse du ratio Tier 1, ainsi que des ratios de liquidité, placent l’Institut parmi les institutions financières les plus solides au monde en termes de capitalisation et de liquidité », a déclaré l’Institut dans un communiqué de presse du 11 juin .
L'IOR compte 105 employés et plus de 12 000 clients dans plus de 110 pays.
En 2024, elle disposait de 5,7 milliards d’euros (6,5 milliards de dollars) d’actifs sous gestion, contre 5,4 milliards d’euros en 2023 (6,2 milliards de dollars).
L'an dernier, les capitaux propres de l'IOR s'élevaient à 731,9 millions d'euros (841 millions de dollars), soit la valeur nette de ses actifs après déduction de l'ensemble de son passif. Cela représente une augmentation de 64,3 millions d'euros (74 millions de dollars) par rapport à 2023.
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Au cours des décennies précédentes, l'IOR s'était trouvée au centre de plusieurs scandales financiers depuis sa fondation en 1942, notamment le scandale de la Banco Ambrosiano dans les années 1980.
En 2021, l'ancien président de l'IOR est devenu la première personne à être condamnée à une peine de prison par un tribunal de la Cité du Vatican pour des crimes financiers, après avoir escroqué la banque de millions en utilisant sa position pour vendre des parties du portefeuille immobilier de l'IOR à lui-même et à des complices.
Suite à ce résultat, de Franssu a salué la récupération par la banque de plus de 17 millions d’euros « qui avaient été volés à l’[IOR] avant 2014 » comme « l’une des réalisations importantes » de 2022.
Faisant référence au passé tumultueux de l'IOR dans le rapport annuel 2024, De Franssu a écrit : « Toutes les actions en justice intentées au fil des ans contre les abus commis avant 2014, dans le but d'obtenir justice, ont également progressé de manière satisfaisante. Sur un montant total de plus de 33 millions d'euros (38 millions de dollars) que l'IOR a réussi à recouvrer au cours des 10 dernières années, 1,6 million d'euros (1,8 million de dollars) ont été comptabilisés en 2024 et des progrès significatifs ont été réalisés dans les différentes affaires judiciaires en cours. »
Sous la direction de de Franssu, la banque a été reconnue comme un acteur engagé de la vigilance financière.
En 2019, c’est la direction de l’IOR qui a signalé – malgré les menaces et les offres de « protection » d’autres départements du Vatican, y compris le Secrétariat d’État – l’activité suspecte qui a conduit à la découverte du scandale immobilier londonien et au procès pour crimes financiers du Vatican qui a condamné neuf personnes, dont un cardinal, en 2023.
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